如何分析一只基金?明确3个问题就够了
各种基金类型分析的方式有差异,今天给大家简单写写如何分析一只权益类基金。
对于普通基民来说,分析一只权益类基金,本质上就是回答以下三个问题:
1、这只基金挣钱能力如何?
目前我们能比较容易获得的,关于该问题的最直接数据是基金的历史收益。由于每年的行情不同,因此单纯地看收益率数值的大小没什么意义,我们需要关注的是其同类排名。
那么排名多少才算优秀呢?又或者是不是一定要选排名第一的呢?
一般来说,没必要追求第一,从玄学的角度来看,公募基金有“冠军魔咒”,追逐第一反而不美。
从筛选的角度来看,如果一直追求第一,反而会错过一些长期绩优的基金,像大家熟悉的“十年十倍基”富国天惠,历史上就未曾拿过第一,但该基是公认的好基。
所以,看排名时,该基只要能排在前10%,就已经非常优秀了,排在前25%,也能说明他的整体业绩回报,可圈可点。
我随便拿只基金,举个例子:
从上图可以看到,这只基2017年的排名在前10%,说明他在当时流行价值风格时,有着不错的挣钱能力。
而对比度很强的是,在流行成长风格的2014年时,该基金挣钱能力较差。
另外,判断挣钱能力,还有种间接的方法,即看持有人结构。基金本质上也是一种信托,信任他才会把资金委托给他人打理。
一般来说机构的眼光可能比普通人好些,虽然未必能选出最好的基金,但其选出挣钱能力中上的基金,概率还是挺大的。
当然,对于挣钱能力,我们讨论的是大概率事件,毕竟过往的历史数据,并不代表未来的表现,于是就有了第二个问题。